别再只关注消费金融了，银行盯上新“猎物”，并开始全力围猎…

而近期，银行盯上了一个新的资产，并在全面发力，试图进入。

这个领域就是供应链金融。

两年前就爆火的供应链金融，如今却发展得不温不火，甚至略微暗澹。

即便如此，却完全没有阻挡银行的热情，供应链金融到底蕴含怎样的能量?未来又将掀起怎样的风暴?

01

银行的新猎物

上周末，在天津开了一场供应链金融峰会，超乎所有人想象的是，人员爆满，而来得最多的，居然是银行。

“我们正在布局供应链金融，实际上，几乎所有的银行，都在尝试切供应链金融”，某银行的负责人称。

好比民生银行(600016，股吧)，已切入汽车金融;而齐商银行更有创意，他们给中小微企业提供办理系统，再利用系统采集的生产、交易数据，给企业放款。

银行集体盯上供应链金融的核心原因，是因为行业的“资产荒”——巨额的资金，找寻不到出口。

中国经济下行，是不成回避的现实，同时企业利润也在缩减，放款风险大幅度增加;

此前的吸金海绵“房地产”，已渐渐吸得饱满，再难蓄水;

而比来新崛起的消费金融，银行对其还有偏见，不太认可这种“在线、无抵押”的模式。

于是，银行只能将钱拽在手里，难以释放。

而此时，供应链金额突然进入了银行视野。

“我和多家银行都聊过，岂论是大银行，还是城商行，现在多多少少都在布局供应链金融”，某集团的投资总监赵呈晏称。

供应链金融确实算得上优质资产。

好比，应收账款融资。

一家核心企业，和供应商签合同的时候，会要求“先货后款”， 3 个月后再结款。

而如果供应商在这 3 个月内急需钱怎么办?他可以向银行借钱，并拿核心企业签订的合同作为抵押—— 3 个月后，核心企业不再结款给供应商，而是直接还给银行。

在这个过程中，银行其实并不需要给供应商授信，而是给核心企业授信，并且有“应收账款”作为抵押物，相对安适。

另一方面，供应链金融和消费金融比起来，实在是太贴合监管了，几乎没有监管和舆论风险。

注入实体经济，解决中小企业融资难的问题，这些全部符合大的政策走向。

本年开始，银行将供应链金融视为“新猎物”，并开始全力围猎。

“ 3 年之内，银行将全面杀入供应链金融，行业一片利好”，赵呈晏称。

其实不但仅是银行，在资金荒的配景下，就连P2P也开始全力布局。

“很多大额的P2P开始往供应链金融转型，但会符合监管，每家企业授信不超过 100 万”，赵呈晏称。

在大的资产荒配景下，供应链金融成为最后一根的救命稻草。

02 冷静克制

实际上，早在两年前，互联网金融领域就掀起了“供应链金融热”，大量的玩家涌入，业内业外都一片欢呼。

但两年时间过去了，行业中并未杀出“独角兽”，甚至大部分企业，融资都成为困难。

△ 企名片数据显示，诸多供应链金融公司成立于 2015 年摆布，但融资轮次均在A轮内

尽管成为银行的新猎物，备受期待，但实际上，行业存在太多问题，两年时间并未交上一份让人满意的答卷。

“对个人授信难，给企业授信更难”，赵呈晏称，供应链金融面临的第一个难题，就是企业端的风控。

据美国《财富》杂志报道，美国中小企业平均寿命不到 7 年，而中国中小企业的平均寿命仅2. 5 年。

短短的2. 5 年寿命，给其放款最大的风险，不是不还钱了，而是直接破产倒闭。

“我们就吃过这样的亏，企业法人直接申请公司破产，然后在同一个注册地，换一个公司接着就干”，某银行供应链金融的负责人称。

小微企业伪造应收账款，用假合同来骗取贷款的事情，也屡见不鲜。

“造假成本太低，但我们的风控成本却巨高”，行业资深从业者李艾称。

针对企业，现在唯一能公开查询的数据，只有工商。

而实际上，判断企业征信的核心数据，例如财务、税务、员工工资等数据，都还未被打通。

因此，供应链金融的风控只能鉴于过往经验，处于非常早期草莽的阶段。

“就像一张桌子，多一条腿可能就立得更稳，我们能做得，就是尽量多增加几条腿”，李艾称。

而另一方面，供应链金融并不是一个丰厚的行业，对比现金贷，他们的利润，实在是薄如纸。

壹诺供应链金融曾研究过 1000 多家供应商，在一次分享中透露，其研究的一级供应商，可接受的利率，仅为5%到7%，到了五级供应商，才愿意增至12%以上。

实体经济的毛利在不停削减，他们可接受的资金成本，同样在降低。

“供应链金融年化超过18%，基本上就很难玩，不会有企业愿意接”，雁阵科技张伟对此深有体会。

风控难，利润难，在供应链金融，还面临难以逃脱的“魔咒“。

核心企业，是供应链金融中最为重要的角色，它们是一个行业的枢纽，几乎控制了上下游，因此话语权和议价能力都空前强大。